【一】

桥彼道何润龙：从跨境平台运营者到多渠道卖家资金赋能者

正当我国跨境出口电商迈入2013—2018年，电商普及率在海外核心市场渗透率更高、很多卖家选择摒弃海量铺货模式，潜心做产品以获取高利润之际，原本作为东南亚著名电商平台lazada平台运营者的何润龙，也选择转型为多渠道跨境卖家资金赋能者，成为科技金融服务桥彼道科技公司核心创始团队中的一员。

当时的东南亚跨境电商市场是一片蓝海，也是一块尚未完全渗透的处女地。2015年，东南亚地区电商市场规模仅达55亿美元，2017年，东南亚地区商品交易总额(GMV)接近110亿美元，2018年，该数字甚至超过了230亿美元。电商领域成为东南亚地区增长最快的行业之一。

Lazada、Shopee和Tokopedia等网购平台的存在，是该地区电商行业崛起的主要推动力之一。自2015年以来，这3大电商平台的总规模增长了7倍以上，远远超过了该行业的其他参与者。

在东南亚跨境电商前景广阔、竞争力不是那么激烈，且普遍能获取高利润的黄金阶段，作为lazada平台运营者的何润龙，为何要放弃挖金子，反而选择去卖水？

在他看来，买家想要依靠跨境电商发家，最基础、最根本、最绕不开的源头是“钱”。

一直以来，现金流都是跨境卖家的生命线，金融服务生态能让卖家更从容的维护自己的生命线，面对随时变动的全球跨境电商销售渠道和市场的起伏。尤其是当旺季来临前，不少卖家想要抓紧时间疯狂备货、砸钱投广告引流，做最后冲刺，但他们普遍都会面临难题——漫长的回款周期和拖垮的现金流。

“桥彼道（Qupital）是一家于2016年成立于的金融科技公司，目前在香港、上海、深圳都开设了办公室。作为跨境支付生态领域的赋能者，一直致力于解决卖家融资不顺、借贷困难以及阶段性‘缺钱’难题。”何润龙解释说。

香港金融业整体保持着稳健发展的态势，首先是因为香港作为国际金融中心，金融机构体量大，汇集全球重要银行、保险公司、资产管理公司、证券公司以及专业工商服务机构，为金融科技服务商在香港发展创造了大量的To B 端商机。

与此同时，香港一直发挥了离岸人民币结算中心的作用，占全球人民币支付交易约75%。我国“十四五”规划纲要，更是明确支持香港提升国际金融中心地位，强化全球离岸人民币业务枢纽。

（来源：桥彼道）

近年来国内电商蓬勃发展，生意红火且遍布全球各地，许多金融科技公司纷纷落地香港，以香港为桥梁实现外币与人民币的便利结算，为跨境贸易在资金层面做贡献。而源生于香港的桥彼道，相比于大陆其他金融科技公司，其所提供的资金成本更有优势——不仅中间环节减少，支付结算成本降低，更能提高资金结算效率，满足客户多样化资金结算需求。

过去，早期的桥彼道从事供应链金融方向——即通过科技及风管系统为跨境电商及广泛中小企业打造一站式供应链融资平台，助企业通过优化现金流进行市场及业务拓展。2016年8月，桥彼道应收账融资平台正式上线，桥彼道与上下游企业共建良性，互惠发展的供应链有了更多的机会。

2017年，桥彼道完成了种子轮2百万美元的融资，由阿里巴巴创业者基金、概念资本基金领投， DRL Capital 及 Aria Group 等参与投资。直到2018年，桥彼道宣布跨境电商供应链金融系统正式上线运作，为 Amazon、eBay、Shopee、Lazada、天猫国际、网易考拉（现为考拉海购）、京东等全球一线电子平台的供应商提供高效、快捷的供应链金融服务。

但后来跨境电商在发展迅速，企业内部也通过市场调研发现，市面上可以给到跨境卖家贷款方案和选择其实不多，因此也开始研发出专门给卖家提供的融资贷款服务的产品，希望能帮助亚马逊、eBay 、wish 和阿里巴巴速卖通等平台卖家提供优质的离岸融资服务：利用大数据及自身搭建风控模型将融资流程数字化，提高融资效率。

“除以上提到的平台外，我们和eBay、shoppee、Lazada也在陆续合作之中，甚至是独立站，也在研究之中，我们也希望能尽快给出更多服务给买家。”何润龙补充说。

（来源：pixabay）

独立站虽拥有“不受平台方政策限制”、“不需要担心所投广告被平台吞噬”、“可以放心地做站外广告推广及社交媒体推广”等众多优势，但很显然也面临着资金安全风险、支付到账慢、外汇交易不透明、费用成本高等系列痛点。

事实上，市面上给独立站卖家提供融资贷款服务类的产品并不多，其根源在于独立站本身便是一个小平台的特殊性，缺乏如平台那般严格的管控，但也正因如此，才难以证实其背后流水数据的真实性，或说其利用风控模型考证的过程颇为困难。“但即便如此，桥彼道也一直致力于在多渠道多平台上，赋予卖家更多样化的资金服务支持。”

在何润龙看来，作为一家金融科技公司，除赋予多渠道多平台支持以外，更重要的是要践行着赋予企业融资最大价值——通过数据提高融资效率，改善风控流程，提高客户的使用体验。尤其是在客户体验上，桥彼道坚持“以卖家为中心”的数字化融资方案，以通过合作形式帮助卖家实现更深层次的商业价值挖掘。

【二】

桥彼道何润龙：60多维度数据模型资金护航卖家稳健发展

这些年来，政府在大力推行金融机构，特别是银行实行普惠金融，而以五大行为代表的国有银行及其他民营商业银行纷纷成立普惠金融部门来支持小微企业发展，但小微企业“融资难”的问题仍然没有得到有效解决，加上疫情影响，中小微企业因没有及时“输血”而倒闭的情景历历在目。

由此可见，传统银行的产品服务和风险控制模式，早已跟不上跨境电商行业发展，更跟不上卖家对资金周转灵活、高频的资金需求——“远水救不了近火”，其所提供的信用贷款、资产抵押也仅仅是“杯水车薪”而已。

另外，传统金融机构如银行一般在信贷业务中会从风控维度考量财务和非财务等一系列指标去评估业务风险，要求企业齐全和规范，以银行传统信贷流程为例，流程一般有6步：了解客户基本信息、递交材料、销售支持人员做录入、中台复核、风控部门实地调查、最终审批结果。

整个流程走下来，耗费两个星期到一个月的时间和人力成本不说，还有可能在任意其中一个环节缺失材料导致信贷失败。

一位上海eBay家居卖家称，在2020年为准备“黑五”备货之际，由于供应商临时涨价，资金一时周转不开，于是选择向银行贷款，但等了一个月才批了8万，反而通过“桥易贷”获得了15万美元的贷款，将货备齐。

除传统银行贷款渠道外，依赖纯信用贷款、供应链金融这两种电商公司的融资渠道有着明显的缺陷——依赖纯信用贷款金额太小，作用有限；而供应链金融也容易透露企业业务流程。 

但归根结底，中小跨境电商“融资难”的根本原因，依然是缺乏与传统银行风控逻辑相匹配的信贷数据，而通过金融科技则很好地解决上述数据匹配问题。

（来源：桥彼道） 

通过运用金融科技，传统信贷流程将能得到重构，对中小卖家的信贷需求也能够得到响应，极大地改善中小跨境电商资金流稳定。当前，金融科技公司的信贷业务竞争主要集中在获客、风控、客服三个领域。

在风控领域，相对于一般的融资方式，桥彼道开发了属于自己的一套大数据风控系统，与其他融资企业风控模式不同，桥彼道的风控算法模型是基于企业数字化资产，以及所授权的实时运营信息、交易数据来进行信用判断；同时由高达60多个不同维度指标的风控数据组成，将海量数据模块化。

更为关键的是，该数据风控系统且在贷前、贷中、贷后每个阶段的风控关键节点帮助卖家完成资金管理运用安全的自我检测，快速高效完成对卖家稳健生意的支持，最终助力跨境卖家利用自有经营数据，高效获得借款额度解决资金需求。

首先在贷前，桥彼道会通过自身搭建模型进行精准数据分析，全面评估卖家营运数据及实时动态关注卖家营运情况的变化，将风控措施“前置”到业务流程当中。

何润龙表示，贷前桥彼道不仅会查看卖家各平台的基础销售数据，同时也会对接某些平台的API，了解平台卖家账号里基本营运数据、以及货物退货率、退款率，客户满意度等，做到完完整整了解卖家或者企业真实的经营状况。

（来源：pixabay） 

当然，除平台数据外，桥彼道也有官方合作伙伴，收款方面，有连连支付/PingPong/ Skyee；物流方面则对接纵腾、万邑通，实现海外仓数据共享，以核实卖家在整个链条环节数据评估的可靠性和真实性，最终合理、有效估算出具体的信贷额度。

“总体而言，我们的风控模型不仅从卖家的销售层面去做数据的评估，卖家销售数据很重要，但背后的走向更关键。以其他渠道作为风控的指标，更能保证评估的准确性和可靠性。整体而言，若店铺销售是往上增长的，其各项风险指标数据都比较健康，那我们也更愿意给更好额度给对方，让他们能备足更多的货。”他说。

而不仅是在贷前，在贷中及贷后环节，桥彼道在金融科技的帮助下能实现客户生命周期的管理。

传统银行授信依据很多时候是出于申请者静态的财务状况进行审批，但由于跨境电商卖家的业务特点是有具体的销售淡旺季之分，甚至是每个品类的周期也不一样，比如园艺类的销售旺季集中在春季，而文具类产品则集中在返校季……

桥彼道用数据观察客户的生命周期和不同平台、不同品类的市场销售周期，客户在贷款过程中业务的实时动态趋势可以反应风险的变化，从而掌握企业经营风险。在这基础上，桥彼道设置了一系列预警指标，依赖数据进行贷后风控。

一位深圳的亚马逊服装卖家表示，服饰销售高峰期往往集中在几个月，其他时间并不太需要资金做备货，“桥易贷”随借随还的特点很好的满足了他们的资金使用需要，费用还不高。

（来源：pixabay） 

最近，亚马逊公布数据称，因某些账号均有多次反复滥用评论行为，所以在过去五个月，亚马逊共终结与600个中国品牌的合作，涉及约3000个卖家账号。中国卖家死伤严重，行业悲观情绪在蔓延，呈现出“雨夜又逢屋漏”的惨状。

但中小企业想要东山再起，不得不重新开始新账号、以新品牌从零开始，但其经营压力也会越来越大，资金问题也会越发紧张。但与一般服务商在对这类“东山再起”的卖家风险评估期限不一样的是，桥彼道对他们的数据评估长达三个月甚至是半年。

“那些遇到些许麻烦的亚马逊账号，我们不会仅看到当今表面数据，而是其账号历史过往的数据，客观评估整体销售数据。虽这类卖家在贷款金额上会有一定的打折，但我们也会仅可能给出客户满意方案。”何润龙补充说。

【三】

桥彼道何润龙：我们这里有五亿美金想赋能跨境电商卖家

在大众认知里，网点机构、银行这些放债的机构，都绕不开“晴天借伞，雨天收伞”的刻板印象。

进一步而言，这类机构前期之所以将“伞”借给企业，是因为企业的发展正值“晴天”，有稳定的工作和收入，财务状况良好。换句话说，企业的还款能力看上去是非常OK，银行也能安心地从这赚到利息。

但当有一天，当企业遭遇重大变故，生意失败，他们拒绝与企业分担任何风险，且会毫不犹豫地不再给企业提额和下款，天天索债。全因企业那里“下雨了”，所以他们必须把“伞”收回去。

在跨境圈内，卖家要多为企业将来着想，虽然也会遇上沟沟坎坎，但过高的债务，在企业一帆风顺时，或许看不出什么危害，但当真正风险降临时，企业便将不堪一击，更可能就此毁掉。

（来源：pixabay）

企业经营失败固然有卖家的现实原因，但在何润龙看来，市面上存在某些竞品，在没有根据卖家实际承受能力的前提下，给企业或卖家超出可控风险范围的额度，也容易一不小心加速卖家的崩塌和灭亡。

因为当卖家遭遇经营风险，资金链断裂之际，不仅自身商业受到影响，还需偿还其他贷款，多米诺骨牌的效应将显现。“但桥彼道则不同，其会根据卖家整盘生意，比如卖家亚马逊账号、其他平台账号的比例来估算。若其亚马逊账号对整体营运造成影响，那卖家依然有能力去偿还贷款，这种才叫根据卖家承受能力给出额度。”何润龙郑重地说。

当然，卖家在做生意过程中，也免不得会遇上“先有鸡还是先有蛋”的问题，“母鸡”代表着企业自身，“鸡蛋”代表着流动性资金。但毋庸置疑地是，不管是事业刚刚起步、还是维持经营，甚至是进一步扩大经营规模，卖家在任意阶段都需要流动性资金加以补充。

在何润龙看来，若商家本身在商业、资金利用方案上无整体规划，那提前贷款资金并无多大意义。

“我们所面对的商家，必定是对未来生意抱有希望的，如果商家增速明显，但在传统银行或其他资金方得不到协助的话，可以来找我们。桥彼道致力于服务众多成长型的卖家。”

回到“先有鸡还是先有蛋”的问题上，在他看来，若企业本身是发育良好的“母鸡”，那桥彼道会给予更优质的喂食“饲料”，让其在未来孵化出更优质的“金蛋”。 

当然，一些金融科技公司的信贷更偏向于辅助精品卖家，毕竟这类账号相比于铺货卖家，账号更安全、风险系数更低。但在何润龙看来，桥彼道在卖家的类型上并不会出现所谓的倾向性。“只要该卖家有资金需求，及其未来整个商业逻辑清晰，整体企业成长态势健康，我们都能给到足够的资金支持。”

从跨境平台运营者到多渠道卖家资金赋能者，迈入金融服务行业三年有余，何润龙感慨颇深。在他看来，从过往的平台运营者，到成为服务商赋能中国跨境卖家出海，不仅是角色上的转换，也是从业观念上的一次突破。

“从跨境平台运营者到多渠道卖家资金赋能者角色的转换，我更明白双方到底想要什么；与此同时，我也认为双方的角色也应该更平等的——企业提供的不仅是贷款服务，卖家在物流、收款上遇到难题，我也可以将资源推荐给他们。先把朋友做好，然后再做生意。”

查理·芒格说过，“金融是一个需要耐心的行业。”

一直以来，不管是作为金融科技公司一员的桥彼道，还是经历角色蜕变的何润龙，他们都深知，社会对金融企业的价值判断，从来都并非是短线的、短视体量上的衡量，而更重视起生命周期的长度。所以在产品研发、优化环节上，桥彼道也将以谨慎、低调的态度一路潜行。

桥彼道作为一家稳定的金融科技企业，总资金池达到5个亿美金，目前正对跨境电商卖家推出优惠的资金服务支持产品——桥易贷，可帮助卖家冲刺2021年掘金第四季度，年利率低至4.5%，最快3个工作天放款，最高额度可达500万美元，周期最长可至182天。

由即日起，至9月30日前，提交文件申请融资，立即可获享全年利率优惠；12月31日前的所有融资回赠所有平台费用。

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